私募基金“上位法”来了! 《私募投资基金管理暂行条例》列入国务院2019年立法计划

  2019年5月11日,国务院办公厅发布《关于印发国务院2019年立法工作计划的通知》显示,《私募投资基金管理暂行条例》列入国务院2019年立法工作计划,为《国务院2019年立法工作计划》已明确的55件立法项目中唯一由证监会负责起草的立法项目。   《私募投资基金管理暂行条例》的出台,可以填补私募基金在行政法规这一立法层级的空白状态。”5月12日,北京大成律师事务所高级合伙人、中南财经政法大学刑事辩护研究院副院长娄秋琴对21世纪经济报道记者表示。   此前,在私募基金领域,除《基金法》对私募基金有所规定外,私募基金行业所遵照的是证监会发布的部门规章《私募投资基金监督管理暂行办法》。因此,在一些业内人士看来,国务院层级的法规是对私募行业监管的顶层设计,私募基金“上位法”终于来临。   中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊此前介绍,自2013年私募基金纳入新《基金法》统一规范以来,行业监管不断完善,行业自律渐成体系,社会公信逐步形成,私募基金迎来爆发式增长。   截至2019年3月底,协会已登记私募基金管理人24361家,已备案私募基金75348只,管理基金规模12.79万亿元,私募基金管理人员工总人数24.10万人。   其中,已备案私募证券投资基金36235只, 基金规模 2.11万亿元;私募股权投资基金27468只,基金规模7.927万亿元;创业投资基金6831只,基金规模0.94万亿元;其他私募投资基金 4814只,基金规模1.82万亿元。   此前,《中华人民共和国证券投资基金法》于2002年10月28日十届全国人大常委会第5次会议通过,自2004年6月1日起施行,结束了私募基金领域立法体系中法律层级的空白。但其主要监管对象主要是公募基金,仅在第十章“非公开募集基金”以很小篇幅对私募证券基金做了原则性规定。   2017年8月30日,国务院法制办、证监会起草的《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》及其说明全文公布,征求社会各界意见。   《征求意见稿》共计11章、58条,分别从私募基金管理人、托管人的职责,资金募集、投资运作、信息提供、行业自律、监督管理、法律责任等方面确立了监管规则。   其中,有“净资产低于实收资本的50%,或者或有负债达到净资产的50%”等5种情况之一,不得担任私募管理人,不得成为私募的主要股东或者合伙人;有“登记后6个月内未备案首只私募基金的,所管理的私募基金全部清盘后,12个月内未备案私募基金的”等7种情形之一的,基金行业协会应当及时注销基金管理人登记等条款曾被业界广泛关注。   娄秋琴认为,这也为引导私募基金进行合规运作并规范私募投资基金活动起到积极的作用,这些监管规则通过行政法规的形式进行明确和统一,具有更高的法律效力,在实践中能引起更高的关注和重视。   因此,“《私募投资基金管理暂行条例》的出台,有利于与刑事法律监管进行衔接,既有利于保障投资者的合法权益,也有利于基金管理人对自己的行为有所预期,不会以身犯险,促进私募投资基金行业健康规范发展。”娄秋琴说。   1.5亿投资者!标志性意义的大事发生了!   知道5月15日是啥特殊日子吗?   不知道也不怪你。   近日,“515”拥有了特殊含义!   证监会宣布,正式将5月15日确定为“全国投资者保护宣传日”。未来,每年5月15日证监会都将在全国范围内开展形式多样的投资者保护宣传活动。  

设立515全国投资者保护宣传日

  在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上,记者了解到,目前我国共有100多家投资者教育基地,累计为上亿投资者提供免费的一站式教育服务。   目前我国资本市场有1.5亿投资者,其中95%以上是持股市值在50万元以下的中小投资者。保护好他们的合法权益,关系到上亿家庭、数亿群众的切身利益。   证监会相关负责人表示设立“5·15全国投资者保护宣传日”,有利于建立起监管部门推动、相关部门联动、行业自动尽责、公众积极参与的投资者保护工作长效机制。对加快我国形成投资者权益得到充分保护的多层次资本市场有着重要意义。  

  中国证监会副主席阎庆民:投资者保护做得如何,与亿万人民的切身利益直接相关,是资本市场践行以人民为中心的发展理念的体现,尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者,是各类市场主体义不容辞的责任。保护投资者的合法权益是监管的永恒主题。要将投资者保护贯穿于发行上市、市场交易、机构监管、稽查执法等监管过程。   目前我国已经拥有投资者保护专门机构和“12386”服务热线等多重投资者保护平台。103家实体和互联网投资者教育基地,56家证券期货调解组织,累计为上亿投资者提供免费一站式教育服务,并累计帮助投资者获得补偿约25亿元。   投资者保护没有终点   说起投资者保护,监管部门可没少操心。   证监会近年来一直想办法,创新形式保护投资者利益。   方式1:成立投资者保护工作领导小组   最近的实招,就是证监会3月份成立投资者保护工作领导小组,证监会主席易会满亲自担任领导小组组长。   这个专门小组不仅是监管部门“一把手”亲自督阵,更是证监会首次提出“落实以人民为中心的发展思想”并做出的一项重要机制安排。今后的保护投资者工作将有更多支撑和抓手!   方式2:设立中小投资者服务中心   2014年,中证中小投资者服务中心有限责任公司成立,主要职责是为中小投资者自主维权提供教育、法律、信息、技术等服务。   据说,该中心为了帮助投资者维权,市面上的每只股票都买了100股,基本上算是所有上市公司的股东,这样就可以名正言顺地拉着中小投资者一起诉讼维权啦。   方式3:开通服务热线   2013年9月,证监会开通了“12386热线”,为投资者提供民事纠纷处理、法规查询等公益服务。   投入运行至今,热线共妥善处理投资者诉求39.3万余件。   惩罚处理不能缺席   很多时候,对于侵害投资者权益的行为,再多说教也没用,再多提醒也白搭,这时候,就两字管用:惩罚!   怎么惩罚?康得新还没走远。   因为涉嫌信息披露违法违规,1月份康得新就被证监会立案调查。1月23日开市,康得新直接被“ST”。5月6日起公司被实行“退市风险警示”特别处理。   这还没完。5月12日,康得新大股东及实际控制人钟玉,因涉嫌犯罪被警方采取刑事强制措施。   证监会的态度在这里:这些事绝不能干了!   罚款和市场禁入不是目的,让上市公司敬畏投资者才是证监会的态度。   证监会主席易会满日前出席中国上市公司协会2019年年会时提出,敬畏投资者,回报投资者,积极践行股权文化。   易会满表示,上市公司和投资者是市场的共生共荣体。只有懂得尊重和回报投资者的上市公司,才会赢得市场的认同和尊重。   那哪些反面案例是不会得到市场尊重的呢?易会满举了例子:   有的具备条件的上市公司常年不分红;   有的大股东利用自身的控制力,把手伸向上市公司,通过违规担保、资金占用等手段掏空上市公司;   有的上市公司社会责任缺失,非法排污、制销伪劣产品,影响恶劣。   各家上市公司可以对照检查了……
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